Fraser und Kowalski verfolgen Holloway Muldoon zu einem Flugplatz. Es gelingt ihnen, in sein Flugzeug einzudringen, aber sie werden entdeckt und gefesselt. Nachdem sie sich befreien können, springen sie mit Fallschirmen in die schneebedeckte Wildnis. Schließlich treffen sie auf Thatcher und Turnbull und erfahren, dass Muldoon einen Deal mit dem verrückten Cyrus Bolt abschließen will. Die Übergabe der geschmuggelten Waffen soll in einer Bucht am Yukon stattfinden…